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首例竞价回购来了!老来寿拟9000万元回购股份 新三板回购效果显著

2019-01-28 09:19:00 来源:微信公众号新三板论坛 浏览:

  继新三板公司海能仪器抛出首份做市方案后,新三板首份竞价回购方案也出炉了。

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▲近期新三板回购情况

  老来寿竞价回购:上限9000万元

  1月25日,老来寿(430492)发布回购股份方案。

  方案称,基于对公司未来发展前景的信心及公司价值的认可,结合公司经营情况及财务状况,为维护公司市场形象,增强投资者信心,维护投资者利益,推进公司股价与内在价值相匹配,拟以自有资金回购公司股份,用于减少公司注册资本。

  老来寿目前采用集合竞价转让,公司此次拟采用的回购方式为竞价方式回购。这也是2018年12月28日新三板股份回购办法出台后,首个竞价回购案例。

  根据方案,老来寿确定本次回购股份的价格不高于3.8元/股,具体回购价格将由公司大会授权董事会,在回购实施期间,综合公司二级市场股票价格、公司财务状况和经营状况确定。

  老来寿目前总股本仅为6163万股,此次拟回购股份的数量不少于1200万股,不超过2400万股,占公司总股本的比例不低于19.47%,不高于38.94%。即便按照低比例来看,无论在新三板还是A股,这也是相当高的回购比例。

  老来寿此次回购的有效期是从公司审议通过回购方案起,不超过12个月。

  回购将占用公司全部资金

  老来寿主要从事保健食品的研发、生产和销售,2014年1月在新三板挂牌。

  老来寿预计此次回购的资金总额不超过9120万元,资金来源为自有资金。这是新三板回购方案发布后,预计回购金额最高的回购案例。

  资料显示,截至2018年12月31日,老来寿未经审计的货币资金余额为7146.54万元,这也意味着,如果按照上限9120万元来回购,在占用老来寿全部货币资金的情况下,还有缺口。

  老来寿称,公司尚有6100万元的资金被股东占用尚未收回,在股份回购实施期间能够收回资金占用款;公司转让三亚雷声船舶维修实业有限公司80%股权尾款1040万元,能够在2019年5月份到期收回。

  另外,2019年,老来寿贷款授信额度预计有1000万元-1500万元。这三部分款项,将为公司此次回购提供充足的资金来源保障。

  老来寿称,公司目前经营状况稳定,不会因为本次回购对财务状况、债务履行能力及持续经营能力构成重大不利影响。

  老来寿挂牌后曾采用做市转让,成交相对活跃,但2018年1月4日,公司由做市转让变为协议转让(此后协议转让整体变更为竞价转让),成交活跃度明显下滑,股价波动也变大。

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  2017年2月15日,老来寿收盘价曾达到6.14元/股,到2019年1月17日,收盘价仅2.3元/股,跌幅达62.5%。

  老来寿挂牌以来实施了4次定增,合计募资近2亿元。其最近一次定生于2016年,定增价格为5.5元/股,合计募资7617.5万元。

  2019年1月23日,老来寿董事会通过回购股份决议日前60个转让日,老来寿平均收盘价为2.25元/股,此次回购股份价格上限为3.8元/股,未超过上限200%的规定。

  做市回购股均大涨

  作为首只竞价回购股,老来寿发布回购方案后的走势,十分引人关注。

  据新三板论坛记者统计,2018年12月28日新三板股份回购办法出炉后至今,共有海能仪器、基康仪器、老来寿发布回购方案。

  海能仪器、基康仪器均采用做市回购,在发布增发预案的下一个交易日,股价均出现明显上涨。

  今年1月11日,海能仪器发布回购方案,其拟回购不少于250万股公司股份,最高回购价格4元/股,回购资金总额最低1000万元,最高2000万元。

  1月14日,海能仪器股价大涨18.23%;1月25日,海能仪器又大涨8.27%。自回购方案发布后,其股价累计涨幅达35%,且成交量明显上升。

  基康仪器1月22日发布回购方案,其拟以做市方式回购不超过690万股,回购价格不高于3元/股,预计回购资金总额不超过2070万元。1月23日,基康仪器股价也大涨11.63%。

  与海能仪器、基康仪器相比,老来寿的回购金额更高,回购股份占公司总股本的比例也明显更高。但在股东数量、成交活跃度上,老来寿与两家公司有明显差距。

  截至2018年6月30日,海能仪器共有股东310名;截至2018年9月30日,基康仪器共有股东472名,而同一时期老来寿股东仅有114名。

  海能仪器目前为基础层做市股,每天均有成交,基康仪器为创新层做市股,成交也很活跃。

  作为创新层集合竞价股,老来寿目前每天仅有5次撮合成交机会,成交量稀少。2019年以来,老来寿仅有4个交易日有成交。

  因此,老来寿接下来的股价走势,或将给其他拟采用竞价回购的公司,提供参考。

(文章来源:微信公众号新三板论坛)

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